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2020經濟危機來臨-哪些美股值得投資?何時買入划算?

股市、匯市漲跌共存,都是大鱷們的套錢工具!哪裡有機會那就有投資者們的身影。最近美股暴跌,哪些美股值得買?什麼時候適合買入?

截至3月20日,月內美股4次熔斷已經下跌30%,徹底跨入熊市!美國聯準會降息至零並開始第四次QE量化寬鬆,各國央行救市可謂火力全開,但此次股災熊市卻看不到底!

本次危機中,美國波音公司股價已經縮水70%,破產概率飄升至30%,2020的波音可能就是2008的雷曼兄弟!那麼,哪些美股才值得買?什麼時候抄底合適?

哪些美股值得買?

近日的美元走勢強勁,就是由於流動性枯竭而造成的。目前疫情之下,對企業來說現金流顯得尤為重要。投資者更加需要關註一家公司的流動性,包括現金儲備、循環信貸額度等指標。那麼在美股市場上,哪些公司坐擁最多的現金?哪些公司的流動性最為窘迫?

哪些美股公司手頭現金最充裕?

根據FactSet在2019年11月發布的數據顯示,資金流最充足的十大美股公司中,7家為科技股;包括微軟,伯克希爾·哈撒韋公司(Berkshire Hathaway),谷歌母公司Alphabet和蘋果在內的4家公司坐擁逾1000億美元現金。

Facebook,Amazon,福特,甲骨文,思科和百時美施貴寶(Bristol-Myers)排在前十名中。這些數字包括公司的現金餘額以及諸如債券之類的短期投資。

最有錢的十大美股公司

在排名前五的公司中有四家是科技巨頭,只除了巴菲特旗下的大型控股公司伯克希爾·哈撒韋 (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb)。可能巴菲特就是為了等這一天的到了,而準備了1280億美元的現金儲備。

從以上數據來看,這些互聯網科技公司的資金非常充裕,即便其銷售停滯,現有資金也足以支撐公司3~5年的基本支出。

因此,這些美股公司在這次危機中破產的概率非常小,長期來看這些公司的股票還是值得持有,這次危機中的股價下跌可能只是上漲途中的一個小插曲!

哪些美股公司最缺錢?

和科技公司相比,通用、波音、麥當勞、星巴克、達美航空等非科技公司的情況要嚴峻得多,不少公司都將現金花在股票回購和股息支付上。有些公司的現金流僅能支持不到1個月。

有研究者指出,美股股市之所以能十年走牛,主要原因還是這些公司大量發行公司債,也就是藉錢購買自己家的股票,買回來之後註銷掉,這樣總股本變少,股票的價格就漲上去了。

這些非科技公司股價上漲的67%的因素是靠發行公司債回購。而靠技術開發、經營改善促使股價上漲的原因只佔23%,這樣就形成了美股泡沫!有機構統計,目前50%的美股公司債被列入垃圾債!

比如大家熟知的麥當勞(NYSE:MCD),2019年底其資產負債表上的現金不到9億億美元,雖然年間現金有57億美元,但是花了49億回購自己的股票,也就是說麥當勞把85%的現金都用來回購,以促進自己股價上漲!同樣星巴克的情況也差不多,賬上的現金僅能維持不到2個月!

而航空業的情況更加糟糕,截至3月20日,波音市值跌去70%,評級被標普從“A”連降兩個子級至“BBB”,離垃圾債評級“BBB-”僅一步之遙。目前,波音正在向美國政府尋求數百億美元援助。

達美航空 (NYSE:DAL)的現金儲備已經不足一個月的開支,其2019年產生的34.9億美元自由現金流中有60%用於股票回購!

高盛預估美國今年將有1.3萬億美元的企業債到期。預計從2020年7月開始,美國企業債市場到期的債券將迅速上升,會出現企業債集中到期兌付的問題。這樣的情況下,美聯儲應該繼續保持零利率甚至是降息至負利率,以幫助這些企業度過難關!

重點總結

靠借貸推高的美股泡沫被戳破只是時間問題,留有足夠現金的公司可以安然度過這次危機,這也是為什麼投資者和對沖基金押注科技股將最先從大盤暴跌中恢復過來。

從以上數據來看,投資者可根據自己的風險偏好來選擇股票。穩健型投資者建議選擇谷歌、蘋果、微軟等科技股;激進型投資者可以選擇通用、波音等傳統公司股!

什麼時候買入美股合適??

美股什麼時候適合買入?這個誰也不知道哪裡是底!市場是否見底主要還要看疫情和經濟的基本面情況,不能在短時間內改善,底部就無法形成!

目前美國肺炎疫情在快速蔓延市場仍然存在很多風險,美股形成底部的可能性非常小。

美國聯準會在3月17日,甚至直接給企業開放商業票據貸款!這是一種沒有抵押,無需保險的貸款,也是風險最大的貸款!如果企業拿了貸款也活不下去,這些商業貸款也會打水漂!

更可怕的是,聯準會還有可能廢除《沃爾克規則》,允許銀行直接進行風險投資,這樣將面臨不可估量的巨大風險!

不過,我們可以從過去美股熊市的歷史數據來分析一下:

從二戰以來70年的歷次危機來看,每次危機美股平均下跌34%,而近10年中跌幅最大的為2001年金融危機(49%)和2008年雷曼危機(57%) !

另外,從非科技公司股價上漲的67%的因素是靠發行企業債回購的數據來看,美股價格剔除泡沫回歸正常的話,大盤應該跌去50%~60%才是一個合理的範圍!

如果美股從3400的高點下跌50%,標普500指數將跌至1700;如果下跌60%,標普500指數將跌至1360;而至今為至,標普500指已經下跌了30%,也就是說還有可能再跌20%~30%!

需要注意的是,這些只是根據歷史數據進行的可能性推測,並不能成為加倉抄底的唯一依據,請勿根據此預測操作!

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