美股知識

美股本土券商:諸如第一證券(Firstrade)、IB盈透證券、TD Ameritrade等類券商,是監管最嚴格、保障最好、安全級別最高的券商。其受美國SEC、FINRA及SIPC監管、保護和保險,不受其他國家的政策所左右,為客戶提供高額的賬戶保險。

針對普通投資者,我們建議:

資金量較大(10000美金以上),優先開設美股本土券商賬戶,可以選擇IB盈透證券。而資金低於10000美金,可以選擇Firstrade、TD Ameritrade等入金要求低的美股券商,而且這兩家都實行0佣金,其優質的全國語服務,是有目共睹的。

除此之外,更適合新手小資族的是eToro、IG Markets等股票CFD券商,對入金要求低,開戶匯款也方便,且界面操作簡單。

美股券商和差價合約交易商的差別參考:美股券商eToro和Firstrade,IB盈透有何差別?

一、主要美股券商對比:

以下是可以對台灣居民開通賬戶的美國本土券商的綜合排名對比:

美國券商 InteractiveBrokers盈透 TD Ameritrade Firstrade
可開戶地區 台灣、中國大陆、香港、澳門、新加坡 台灣、中國大陆、香港、澳門、新加坡 台灣、中國大陆、香港、澳門、新加坡 台灣、中國大陆、香港、澳門、新加坡
券商簡介 成立於1977年上市公司 成立於1971年 成立於1980年 成立於1985年
2018全美排名 第1名 第3名 第12名 第13名
入金門檻 $10000 $1000 $500 $0
最低賬戶餘額 $3000 $2000 $2500 $0
交易費 $0.005/股 $6.95/筆 $2.88/筆 免佣金
融資利率 美金1.8%、港幣2.6% $2000起,2%~8%利率 $2000起,基本利率6.75% $0起,4.5%~7.75%
中文服務
手機APP 支持中文APP
優勢分析 1)交易領域寬:美、英、德、日、韓股都可以做
2)交易品種齊全:股票、ETF基金、期貨、債券、外匯
3):佣金低,按股數收,適合國際交易和專業交易者
1)入金門檻低2500美金,行情免費
2)有專門針對中國大陸、台灣、香港的中文客服
1)佣金低
2)開戶優惠大
1)收費低
2)入金門檻低,無最低入金要求
劣勢分析 1)開戶太過複雜
2)操作界面也比較複雜
3)入金門檻高,10000美金
1)融資利率相對於IB等比較高
2)對交易品種和交易類型有限制
1)開戶流程複雜
2)行​​情收費
1)有賣空限制
2)服務不如其他券商

二、為什麼投資美股?

1、投資全球最頂級的公司

美股市場聚集了幾乎全球所有最優秀的公司,為賺錢!且不論過去10年美股氣勢如虹,不論是納指、道指還是標普,都漲了3倍以上了,個股更是很多10倍20倍的票,單從價值投資的方面來將,投資美股也是不二選擇,因為,你所知道的優秀的公司,都在這裡。比如:美國的谷歌、蘋果、洛馬、雷神、波音、迪士尼、諾格、寶潔、強生、可口、百事、麥當勞、漢堡王等;中國大陸的阿里巴巴、騰訊、網易、搜狐、新浪、微博等;日本的軟銀、任天堂、資生堂、發那科、安斯泰來製藥、三菱、川崎重工、野村、東芝、日立、索尼、佳能、松下、夏普、尼康、尼桑、豐田、本田等等;英國的柳葉刀母公司、巴寶莉、曼聯、保誠保險、匯豐銀行等等;以及其他國家,諸如法國、德國、瑞士、以色列等等數不清的優質公司

所以,一個美股賬號,你可以投資全球的優質上市公司,或者可以直接投資你看好/看淡的國家和行業,比如,你看好生物科技行業,那你可以買入(NASDAQ:BIB),生科2X做多;相反,你看淡生物科技則可以買入(NASDAQ:BIS),生科2X做空。再比如,你看好越南和印度未來幾年的發展,那你可以買入對應的越南ETF (NYSE:VNM) 和印度ETF (AMEX:INDA)。就這麼簡單,完全投資趨勢、投資眼光、投資價值、投資未來。

2、 投資國家

如果你不擅長炒股,但是比較看好某一個或幾個國家,未來幾年的發展,那麼,你可以直接買這個國家的ETF,比如,你看好德國,你可以購買EWG——德國ETF-iShares MSCI ;你看好印度,你可以購買INDA——印度ETF-iShares MSCI;你看好智利,你可以購買ECH——智利ETF-iShares MSCI。 。 。等等。

3、投資行業

如果你擅長股票分析,也沒有特別看好的國家,那麼,你肯定有自己熟悉並看好的行業,通過美股賬戶,你還可以直接購買你看好的行業(ETF)。比如,你看好金礦行業,你可以購買黃金ETF——GLD 黃金ETF-SPDRIAU 黃金ETF-iShares;你也可以購買金礦ETF——GDX 金礦股ETF-Market Vectors;再比如,你看好原油未來一段時間的價格表現,那麼你可以購買原油ETF——USO 石油指數ETF-美國與原油走勢保持同步;或者原油開採ETF——XOP 油氣開採ETF-SPDR(AMEX:XOP)。

4、投資多種金融產品

除了股票你還能投資哪些金融產品? :大部分券商支持股票、期貨、期權、債券、外匯、現貨金銀,以及指數基金ETF、CFD等金融產品 的交易。

5、配置全球資產,多重獲利

美元在加息進程,作為中國大陸及台灣投資者,可以把人民幣及台幣換成美元多重獲利,也可以通過美股配置全球資產,讓收益跑贏通脹、避免因為本國貨幣貶值導致資產縮水從而達到資產保值升值。美股市場平均市盈率較低,估值更加合理:且很多公司都會分紅,比如可口可樂、網易都是比較愛分紅的公司,所以美股市場也是價值投資者的最愛。

6、槓槓和做空

美股賬戶中的資金有個天然的槓桿,通過投資多倍ETF,從而實現1塊錢當2塊錢甚至3塊錢花。
相較於A股融券的掣肘,美股你可以全方位做空(不允許裸賣空),非常的方便。個股方面,你可以通過期權實現做空,而ETF(上面提到的行業和國家等),當年看空某個行業或國家的時候,你就可以選擇做空這個行業或國家,同樣以金礦和原油為例,購買DUST 金礦3X做空-Direxion,就可以3倍做空金礦;而購買DRIP 油氣開採-3X空-Direxion,就可以3倍做空油氣開採行業。據說,繼比特幣推出期貨以後,比特幣的ETF也在醞釀之中了。以後通過美股賬戶,你還可以做多或做空比特幣,是不是很方便呢?

7、T+0交易隨時賣

當天買賣, 證券流動性好,鎖定收益。

T+0交易:即日內交易(Day Trade)是指當天買入的股票在當天就賣出。不過要做到美股T+0是需要滿足一定條件的,這是因為頻繁的交易可能會讓沒有經驗的小額投資者很快損失掉資本,為了避免這種風險,美國證監會(SEC)制定了PDT (Pattern Day Trader)規則,對小額投資者的日內交易做出了限制。

關於T+0交易更多詳細請參考:《美股入門必備:美股投資交易制度詳解》

7、市場透明規範

市場製度完善,監管嚴格, 充分保護普通投資者權益,相較於老鼠倉橫行、大股東作弊、機構操盤的A股來說,你知道自己輸在哪、贏在哪、錯在哪、對在哪。

8、免稅

外國投資者只要填寫W-8BEN表格,免稅!

三、投資美股安全嗎?美股監管機構介紹

資金安全是最重要的一塊 , 我認為很多第一次投資美股的人都應該問這樣一個問題:投資美股安全嗎?美股是需要考慮投資安全問題的 。一般來說 , 國內用戶炒美股的資金都在海外券商的賬戶 , 而券商的資金都有SIPC保險的保護 。絕大部分美國本土券商都是SIPC的成員 , SIPC需要向美國證券交易委員會SEC ,定期匯報 , SEC有權監管SIPC , 審查其年報 , 批准其公司章程及章程修訂等。

美股監管機構:一句話總結就是美國證券交易委員會(SEC) 權利巨大、法力無邊、事無鉅細對美國證券市場進行監管,有任何事找SEC 或者SEC 官網準沒錯;FINRA 和SIPC 是出了SEC之外最有影響力的機構,對我們直接的影響就是挑選券商的時候一定要看是否是FINRA 和SIPC會員。

關於美股監管機構更多詳細請參考:《投資美股安全嗎?美股監管機構介紹》

四、美股交易規則是怎樣的?

先來看看跟A股規則的一些差異,更有助於大家理解美股規則:

1、中沒股市規則的差異:

1)發展程度和市場規模:

美國股市有一百多年的歷史,中國股市只有二十多年,因此美股市場不光法律法規比較健全,而且上市公司眾多,美國NYSE和NASDAQ總和為128兆億,集合了近一百個國家的企業,而A股市僅僅涵蓋中國的企業,市場規模約合3兆億美元。

2)美股市場自由度的優勢:

美國市場,除了某些特殊情況,一般不停盤,對於股票日差上下不予干涉,而A股則設立的漲停板,對日交易波動設置上下限的控制。

3)T+1與T+0—股票買賣時效性區別:

美國股市可以買後即賣,中國股市不能在同一日實現買與賣。至於哪種交易制度好,則公說公有理婆說婆有理,各自判斷。

4)鮮少做空與普遍做空的區別:

紐約股票交易市場(NYSE),納斯達克(NASDAQ)和美國交易市場(AMEX,現NYSE MKT)是三個主要的交易市場。其中絕大部分股票都有做空機制。

此外,在與交易有關方面也有許多不同之處,如交易代號與代碼,手續費,借貸,紅利發放(年/季),稅收,金融衍生品等方面,中美股市都存在差別,在此就不展開了。

2、美股交易時間(週一至週五)

美國東部時間(EDT):09:30-16:00

北京時間:21:30-次日4:00(夏令時,3月初-11月初)

北京時間:22:30-次日5:00(冬令時,11月初-次年3月初)

美股盤前交易時間:

美國東部時間(EDT):04:00-09:30

北京時間:16:00-21:30(夏令時,3月初-11月初)

北京時間:17:00-22:30(冬令時,11月初-次年3月初)

美股盤後交易時間:

美國東部時間(EDT):16:00-20:00

北京時間:4:00-8:00(夏令時,3月初-11月初)

北京時間:5:00-9:00(冬令時,11月初-次年3月初)

美股不同交易時段的特點(以夏令時為例)

09:30-9:45(15分鐘),被稱為“業餘者時間”,大型機構通常會在9:45之後再進場。這段時間內經紀人、做市商會執行客戶的成交命令,是一天當中最具揮發性的時刻之一。

10:00被稱作“關鍵性反轉時刻”,很多經濟數據會在10點公佈,市場經常在這個時刻出現反轉。

11:30-1:30(120分鐘)被稱為“午飯時刻”,這個時段是比較厲害的做市商的午餐時間,他們會命令助手除了提供流動性之外不做任何事情,因此這一時段的成交量比較小,不太會出現順暢的趨勢,橫盤的情況比較多見。

1:30-4:00(150分鐘)被稱為“專業時間”,很多機構投資者也會選擇在“專業時間”段內進場,最厲害的做市商、券商會繼續執行客戶的成交命令,同時還會交易自己公司的賬戶。 4:00,美股收盤。

需要特別注意的是,2:30是另一個“關鍵交易時刻”,很多強勁的趨勢往往會在這個時間點開始。

3、美股休市時間:

每週六、日雙休

1月1日,新年/元旦

1月的第三個週一,馬丁.路德.金紀念日 Dr.Martin Luther King Jr.Day

2月的第三個週一,華盛頓誕辰日/總統節 President’Day

復活節的前兩天,耶穌受難日 Good Friday

5月的最後一個週一,陣亡將士紀念日 Memorial Day

7月4日,美國獨立日 Independence Day

9月的第一個週一美國勞工日 Labor Day

11月的第四個週四,感恩節 Thanksgiving Day

平安夜:提前3小時收盤

聖誕節:休市一天,如遇到週末是聖誕節,則有可能補休一天

4、交易代碼:為上市公司的英文縮寫,例如:亞馬遜(Amzon)的股票交易代碼為:AMZN。

5、交易單位:沒有限制,以1股為單位,與A股和港股不同的是,美股沒有“手”的概念。

6、漲跌幅

與A股不同,美股交易市場沒有漲跌幅度限制,原有股價漲跌單位為1/16美元,現今多改為小數點制(最低為1美分)。有時也會有1/256元的出現,只要你情我願,什麼價格都可能出現。例如,谷歌在第二季度財報發布之後的12小時裡,股價暴漲14%,一夜之間增長的市值高達450億美元,增長的市值比小米公司的估值都要高。

7、開戶手續:買賣美國股票,則只需要開立一個證券戶頭,我們上面介紹的券商,均不收取開戶手續費。

8、手續費、稅賦:各個券商情況不同,具體參考上面的列表。

9、結算機制/交割規定:美股施行T+3交割制度,即交易發生後第三個工作日才能完成清算交割。

10、日內交易(Day Trade)

美股市場可進行T+0交易,指的是在當日買賣同一支股票,即當天買入的股票可以當天賣出。 T+0交易以次為單位,買入某隻股票並在同一日賣出算作一次日內交易,根據美國證監會規定,在5個交易日內有超過4次以上的日內交易,並且這些交易占到同期總交易次數的6%或以上,就是典型的日內交易者(Pattern Day Trader)。

日內交易的缺點是交易頻繁可能會損失掉資本,優點是即能保全利益,也能及時止損。

11、融資融券(securities margin trading)

融資融券交易是海外證券市場普遍實施的一項成熟交易制度,概括地歸結為三大類:以美國為代表的市場化模式、以日本為代表的集中授信模式和以台灣為代表的雙軌制模式。

美國:分散信用模式,在美國的市場化模式中,證券交易經紀公司處於核心地位。美國信用交易高度市場化,投資者進行信用交易時,向證券公司申請融資融券,證券公司直接對投資者提供信用。而當證券公司自身資金或者證券不足時,證券公司則向銀行申請貸款或者回購融資,向非銀行金融機構借入短缺的證券。這種市場化模式建立在信用體系完備和貨幣市場與資本市場聯通的前提下,證券公司能夠根據客戶需求,順利、方便地從銀行、非銀行金融機構調劑資金和證券頭寸,並迅速地將融入資金或借入的證券配置給需要的投資者。美國的市場化模式效率高,成本低。

關於融資和融劵更多詳細請參考:《美股投資中融資和融劵(槓槓和做空)詳解》

12、盤前盤後交易

美股允許盤前盤後交易,由於證券交易所遍布美國各州各市,有大大小小300多個交易中心,14個交易所,200多個自營交易商,有4,400多家券商,所以在正常交易時間段之外,均為盤前盤後交易時間。紐交所和納斯達克都有專門的盤前盤後交易時段。現以美東時間紐交所盤前盤後交易時間為例:

盤前:04:00-09:30

盤後:16:00-20:00

美股盤前盤後交易量都不會很高,並且流動性不強,買賣價差也比較高,這期間一般只有大股票或者新聞關注度比較高的股票才會有交易量,並且會比正常時段的交易量小很多。

一般來說,很多經濟數據會在美國時間早上8:30公佈,所以盤前交易時段裡,股票價格很可能出現巨大波動,風險也比較高。而盤後交易也不是專業機構間的定價交易,任何人都可以進行盤後交易。

 
是否可以進行盤前盤後交易取決於投資者開戶的券商,大部分美股券商都允許盤前盤後交易,另外一小部分券商則不允許或者需要進行電話人工委託才可以進行盤前盤後交易。美股盤後交易主要以ECN、電子交易去撮合,盤後交易時券商基本都會用限價單交易,而不是市場單。

13、分割除權:分割當天即可進行交易。

14、股利:僅發放現金股利,股利多少為既定政策而且按季發放,直接匯入證券戶頭。

15、美股退市規則

1) 紐約證券交易所的退市標準

在美國,上市公司退市的主要標準包括:股權的分散程度、股權結構、經營業績、資產規模和股利的分配情況。上市公司只要符合以下條件之一就必須終止上市:

股東少於600個,持有100股以上的股東少於400個;

社會公眾持有股票少於20萬股,或其總市值少於100萬美元;

過去的5年經營虧損;

總資產少於400萬美元,而且過去4年每年虧損;

總資產少於200萬美元,並且過去2年每年虧損;

連續5年不分紅利。

紐約證券交易所對上市公司終止上市作了比較具體的規定,這些規定主要涉及以下幾個方面:

公眾股東數量達不到交易所規定的標準;

股票交易量極度萎縮,低於交易所規定的最低標準;

因資產處置、凍結等因素而失去持續經營能力;

法院宣布該公司破產清算;

財務狀況和經營業績欠佳;

不履行信息披露義務;

違反法律;

違反上市協議。

2) 納斯達克的退市標準

根據納斯達克的有關規定,上市條件分為初始上市要求和持續上市要求,而且後者是與前者相互對應的。只有符合初始上市要求的公司才能上市。上市以後,由於上市公司的狀況可能會發生變化,不一定始終保持初始狀態,但起碼應當符合一個最低要求,也即所謂的持續上市要求,否則將會被納斯達克予以摘牌。

以納斯達克小型資本市場為例,其持續上市標準包括:

有形淨資產不得低於200萬美元;

市值不得低於3500萬美元;

淨收益最近一個會計年度或最近三個會計年度中的兩年不得低於50萬美元;

公眾持股量不得低於50萬股;

公眾持股市值不得低於100萬美元;

最低報買價不得低於1美元;

做市商數不得少於2個;

股東人數不得少於300個。

就最低報買價來說,納斯達克市場規定,上市公司的股票如果每股價格不足一美元,且這種狀態持續30個交易日,納斯達克市場將發出虧損警告,被警告的公司如果在警告發出的90天裡,仍然不能採取相應的措施進行自救以改變其股價,將被宣布停止股票交易。這就是所謂的“一美元退市規則”。 “一美元”是納斯達克判斷上市公司是否虧損的市場標準,而不是公司的實際經營狀況。但是,這一市場標準也客觀地反映了上市公司的真實內在價值。

除以上數量指標外,納斯達克市場對公司的初始上市或持續上市還有其他要求,主要包括:一是法人治理結構方面的要求,包括年報、中報的報送,獨立董事,內部審核委員會,股東大會,投票機制,徵集代理表決權機制,避免利益衝突等;二是對公司經營合規守法方面的要求。據統計,在納斯達克市場80%左右的股票在上市後的第3年便因公司破產或被併購而退市。

下面列出一些常見國家的ETF,供您參考:

EWG 德國ETF-iShares MSCI

EWU 英國ETF-iShares MSCI

EWQ 法國ETF-iShares MSCI

EWP 西班牙ETF-iShares MSCI

EWI 意大利ETF-iShares MSCI

EWL 瑞士ETF-iShares MSCI

EWK 比利時ETF-iShares MSCI

EWD 瑞典ETF-iShares MSCI

EWC 加拿大ETF-iShares MSCI

EWJ 日本ETF-iShares MSCI

EWZ 巴西ETF-iShares MSCI

FNI 中國ETF-First Trust

EWY 韓國ETF-iShares MSCI

下面列出一些常見行業的ETF,供您參考:

黃金ETF——GLD

金礦ETF——GDX

原油ETF——USO

原油開採ETF——XOP

白銀ETF——SLV

小麥ETF——WEAT

大豆ETF——SOYB

玉米ETF——CORN

穀物ETN——JJG

區塊鏈ETF——BLOK

全球機器人自動化ETF——ROBO

人工智能驅動股票ETF——AIEQ

3D打印ETF——PRNT

美股賬戶中的資金有個天然的槓桿,通過投資多倍ETF,從而實現1塊錢當2塊錢甚至3塊錢花。比如我們剛剛提到的金礦行業,你可以購買金礦3倍做多ETF——NUGT 金礦3X做多-Direxion;原油你就可以買原油3X做多ETF——UWT,​​等等。

五、美股熔斷機制是什麼?

熔斷機制(Circuit Breaker),也叫自動停盤機制,是指當股指波幅達到規定的熔斷點時,交易所為控制風險採取的暫停交易措施。

參考: 美股熔斷是怎麼回事?一圖看懂「美股熔斷機制」

大盤熔斷:

美股實行三級熔斷機制,以標普500指數為例,當指數下跌5%時,將暫時停盤15分鐘;當股指下跌10%時,將會停盤1小時;當股指出現20%的暴跌時,將會關閉股市1天。

個股熔斷:

根據美國證交會(SEC)的最新規定,熔斷機制除針對股市大盤的熔斷機制外,還設有“限制價格波動上下限”的機制。如果某隻個股的交易價格在5分鐘內漲跌幅超過10%,則需暫停交易。如果該個股交易價格在15秒鐘內仍未回到規定的“價格波動區間”內,將暫停交易5分鐘。

對於標普500指數和羅素1000指數成分股以及430只交易所交易產品中價格超過3美元的個股,SEC規定的“價格波動區間”為漲跌幅5%,其他交易價格在3美元以下的流動性較弱的個股“價格波動區間”放寬至10%。

六、美股分紅派息是怎樣的?

美國股市是一個成熟的市場,是按國際慣例按季分紅,每年上市公司賺到的利潤有50-70%是用於現金分紅。美股的配息方式是只發現金,沒有配股。

簡單的來說,派息就是股東的持倉由全部正股,變成了全部正股(價格下跌)+ 現金利息(金額為正股下跌的部分)。現金會在派送日存入股東的賬戶。

投資者參與美股分紅派息需要留意這4個日期:

Declaration Date:派息宣布日——董事會宣布派息,同時也會公佈除息日和派息日。
Ex-Dividend Date:除息日——這個日期非常重要,如果想要享受這次的股息,一定要在除息日之前,持有該股票;除息日當天,開盤時股價會進行調整(股息已經從股價中“除”去),除息日在股權登記日前兩個交易日(不包含節假日以及週末)。注意:一定要在除息日之前,持有該股票,除息日當天買入股票無法享有股息,在除息日或以後賣出股票,則仍可分配到股息。
Record Date:股權登記日——公司將記錄除息日持有公司股票的股東名單,如果你希望能夠分配到股息,你的名字必須登記在公司的名冊上;如果是除息日之後持有的新股東,則不會被記錄,也不會享受本次派息。

Payment Date:付息日。股息發放日期,股息正式發放給股東的日期。

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